ARE holdings [are홀딩스] (5857)

[2025.8.1]

금값 변화와 ARE홀딩스 주가의 상관성

• 사업구조상 연동성: ARE홀딩스는 수집-정제-가공-도매까지 귀금속 전체 밸류체인에 강점을 갖고 있어, 국제 금 가격이 상승하면 판매 가격 및 재고평가익이 늘고 실적과 주가가 동반 상승하는 구조입니다.
• 실제 연동 사례: 최근 국제 금값이 고점 랠리를 이어온 2024~2025년, 금 관련 테마주로 분류된 ARE홀딩스 주가도 강세를 보였습니다. 금, 은, 백금 등 귀금속 가격이 단기·중장기적으로 높은 구간일수록 이익 체력도 개선되어 시장 관심이 집중됩니다.

주가 영향 메커니즘

• 매입·유통·정제이익: 금값이 오르면 ARE홀딩스의 정제 개수당 단가와 유통마진이 증가하여 수익성이 높아집니다.
• 보유재고 평가이익: 매입 시점 대비 금값이 상승하면 보유 중인 재고(금속) 평가이익이 대폭 늘어남. 이는 실적 개선→주가상승으로 반영됩니다.
• 투자심리 및 테마효과: 글로벌 시장의 불확실성, 환율 변동, 중앙은행 금매입 등 외부 이슈로 금값이 오를 때 “금 관련주” 테마에 따라 동반 급등하는 경향이 있습니다. 투자자들은 금테마 ETF, 금 관련주와 함께 ARE홀딩스도 포트폴리오에 적극 편입하는 흐름이 강화됩니다.

참고 사항

• 만약 금 가격이 단기 급락할 시 ARE홀딩스의 주가와 실적도 단기 타격을 받을 수 있습니다.
• 단순히 금값에만 좌우되는 것이 아니라, 금/은/플래티넘 등 다양한 귀금속 스프레드, 산업 수요, 포트폴리오 다각화, 환율 움직임 등 추가 변수도 함께 고려해야 합니다.

요약:
ARE홀딩스의 주가는 금값과 매우 강한 상관관계를 보입니다. 금값이 오르면 매출·이익이 동반 증가하고, 테마주로서 투자심리 강화로 주가도 동반 강세가 나타납니다. 국제 경제 불안, 인플레이션, 달러 약세 등 금 가격 상승기가 이어진다면 ARE홀딩스 역시 대표 수혜주로 시장에서 주목받을 가능성이 높습니다

 

 

[2025.7.31]

ARE홀딩스 주력사업

• 사업 구조: ARE홀딩스의 ‘귀금속 부문’은 전자스크랩, 치과용 합금, 보석, 촉매, 도금 등 금이 포함된 각종 산업 폐기물 또는 스크랩에서 금을 추출(정제)·가공·재활용한 후 산업재·투자재 등 다양한 용도로 판매합니다.
• 정제/재활용 중심: 이 회사는 ‘금광 채굴’ 형태의 1차 원광 산지 채광이 아닌 이미 사용된 산업·전자 부품이나 폐기물 등에서 귀금속을 추출해서 정제·제품화하는 도시광산(urban mining) 비즈니스가 핵심입니다.
• 북미·아시아 정제 허브: 북미(미국, 캐나다)와 일본에 대형 귀금속 정제공장을 운영하며, 해당 지역에서 채굴된 금/은 원광도 일부 위탁정제하지만 광산을 소유해 직접 채굴하는 형태는 아닙니다
• 공식 사업 설명: “ARE홀딩스는 금·은·팔라듐·백금 등 귀금속을 각종 폐기물에서 정제·재활용 및 가공, 그리고 판매하는 사업을 영위한다.”고 명시되어 있습니다.

 ARE홀딩스(5857)의 주가 급락의 가장 큰 원인은 바로 7월 30일 발표된 2분기 실적이 “시장 기대치를 한참 밑도는 부진한 실적(어닝 쇼크)”이었기 때문입니다.

• 최근 ARE홀딩스의 2025년 2분기 주당순이익(EPS)은 0.18달러로 시장 예상치(0.52달러)를 무려 65% 이상 하회하는, 상당히 심각한 수준의 '어닝 쇼크'가 발생하였습니다. 이는 투자자들의 실망감을 불러일으키며 곧바로 주가 급락으로 이어졌습니다1.
• 매출 자체는 전년 동기 대비 12.9% 증가하는 등 성장세를 보였으나, 영업이익 및 순이익, 주당순이익 모두 기대치를 크게 밑돌면서 “질적 부진”이 부각되었습니다
• 특히 시장에서는 영업이익률·수익성 악화와, 자회사 실적 불안, 투자자산 평가손 등 '본업에서의 경쟁력 약화 또는 리스크 노출'을 문제로 삼아 매도세가 집중되었습니다.
• 전반적으로 “2분기 실적 서프라이즈”를 기대했던 시장 심리와 정반대로, 기대를 크게 밑도는 부진한 실적이 발표되자 투자심리가 급속히 악화되었고, 이는 대량 매도 및 가격 급락의 직접적인 요인으로 작용했습니다.

요약:

• 주가 급락의 핵심 원인은 “매출 성장에도 불구하고 큰 폭으로 하회한 2분기 순이익 및 주당순이익(어닝 쇼크)”이며, 이로 인한 투자심리 붕괴와 연쇄적인 매도세가 영향을 끼쳤습니다

이 외에 추가적인 악재(특별공시 등)은 발견되지 않았으며, 주가 급락이 단기 ‘실적 쇼크’에 직접적으로 기인한 것으로 분석됩니다.